Лиляна Михайлова е родена в град Пловдив. Завършва Софийския университет. Шест години е учителко по български език във вечерния минен техникум в гр. Перник, после работи като редактор.
Издала е над двадесет книги с проза, сред които сборниците с разкази "Къща при завоя", "Нещо радостно за неделя", "Късни дъждове", повестите "Отвори, аз съм", "Корабът", "Чужденката", романите "Един тъжен мъж", "Грехът на Малтица", "Неизчезващите" и др.
Авторка е на сценарии за игрални и телевизионни филми - "Най-добрият човек, когото познавам", "Откога те чакам", "Грехът на Малтица" и др. По неин сценарий е заснет двадесетсерийният телевизионен филм "Дом за нашите деца".
Произведения на Лиляна Михайлова са преведени и издадени в Полша, Чехия, Русия, Германия, Португалия, Румъния, Финландия, Холандия, Дания, Франция.